Предложения по совершенствованию управления оборотным капиталом организации. Совершенствование системы управления оборотными средствами на предприятии (на примере руп сктб "металлополимер") Общая характеристика управления предприятием

Проблемы управления оборотным капиталом ТОО «ПК»ВИТА»

Проблемы:

Снижение доходнос...

Пересмотр ассортиментной и ценовой политик компании. Необходимо оценить точку безубыточности для каждой категории товаров и сопоставить ее с данными об объемах продаж за несколько предыдущих периодов. Если точка безубыточности выше объемов продаж какого-либо из наименований продукции, то следует пересмотреть ценовую политику в отношении этого товара.

Оптимизация потоков денежных средств - одна из важных задач антикризисного финансового управления.

Первое, что следует сделать в этом направлении, - внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления, даст достоверную информацию о текущем остатке средств на счетах и в кассе предприятия, необходимую для принятия решений об осуществлении текущих платежей.

Затем нужно создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты. Приоритетность того или иного платежа должны рассматривать в ходе ежемесячного обсуждения с участием рядовых сотрудников. После этого можно переходить к построению максимально детального бюджета движения денежных средств на будущий отчетный период (месяц). Это позволит оптимизировать денежные потоки компании и предвидеть кассовые разрывы.

Кроме того, надо поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в различных банках, то есть свести сумму наличных средств к минимуму. Если один из счетов компании будет заморожен, она сможет продолжить работу, используя счета в других банках. Эта мера позволит обезопасить компанию от таких рисков, как банкротство банка или выставление картотеки по счетам.

Политика управления товарно-материальные запасами представляет собой часть политики управления оборотными активами, которая направлена на оптимизацию размера и структуры запасов, снижение затрат по их обслуживанию, создание системы эффективного контроля за их движением. Разработка политики управления запасами реализуется в следующей последовательности.

Первый этап политики включает анализ запасов в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является выявление уровня реализации продукции и оценка эффективности их использования. Анализ проводится в разрезе основных видов запасов.

На первой стадии анализа рассматриваются показатели общей суммы запасов товарно-материальных ценностей - темпы ее динамики, удельный вес в объеме оборотных активов и т.п.

На второй стадии анализа изучается структура запасов в разрезе их видов и основных групп, выявляются сезонные колебания их разрезов.

На третьей стадии анализа изучается эффективность использования различных видов и групп запасов, а также их объемы в целом, которая характеризуется показателями их оборачиваемости и рентабельности.

На четвертой стадии анализа изучается объем и структура текущих затрат по обслуживанию запасов в разрезе отдельных видов этих затрат.

Второй этап - определение целей формирования запасов. Товарно-материальные запасы, включаемых в состав оборотных активов, могут создаться на предприятии с разными целями:

• - обеспечение текущей сбытовой деятельности (краткосрочные запасы готовой продукции);
• - накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде.

Третий этап - оптимизация размера основных групп текущих товаров.

Для оптимизации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила «Модель экономически обоснованного размера заказа - EOQ».

Расчетный механизм модели EOQ основан на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Эти операционные затраты предварительно разделяются на две группы:

• - сумма затрат по размещению заказа (включающих расходы по транспортированию и приемке товаров); б) сумма затрат по хранению товаров на складе;
• - сумма совокупных операционных затрат по размещению заказов:

При неизменной средней стоимости размещения одного заказа общая сумма операционных затрат по размещению заказов минимизируется с ростом среднего размера одной партии поставки товаров.

При неизменной стоимости хранения единицы товара в рассматриваемом периоде общая сумма операционных затрат по хранению товарных запасов на складе минимизируется при снижении среднего размера одной партии поставки товаров.

Таким образом, с ростом среднего размера одной партии поставки товаров снижаются операционные затраты по размещению заказа и возрастают операционные затраты по хранению товарных запасов на складе предприятия (и наоборот). Модель EOQ позволяет оптимизировать пропорции между этими двумя группами операционных затрат таким образом, чтобы совокупная их сумма была минимальной.

Четвертый этап - оптимизация общей суммы запасов ТМЦ, включаемых в состав оборотных активов. Расчет оптимальной суммы запасов каждого вида (в целом и по основным группам).

Пятый этап - обеспечение высокой оборачиваемости и эффективных форм движения запасов. Управление этими процессами осуществляется путем оптимизации материальных потоков всех видов запасов. Оптимизация материальных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления технологического цикла его операционной деятельности. Основной целью оптимизации материальных потоков предприятий является обеспечение своевременной доставки различных материальных активов в необходимом количестве в нужные пункты с минимумом затрат на осуществление этого процесса. Методологическую основу оптимизации материальных потоков составляют концепции, методы и приемы логистики.

Интегральная оценка экономической эффективности оптимизации материальных потоков может быть получена путем использования «метода совокупных затрат» - , в основе которого лежит сравнение суммы полных затрат на организацию материальных потов оборотных активов до и после проведения их оптимизации.

Результаты оптимизации материальных потоков оборотных активов получают отражение в системе соответствующих текущих и оперативных планов предприятия по операционной деятельности.

Шестой этап - обоснование учетной политики оценки запасов.

Седьмой этап - построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии. Основной задачей таких контролирующих систем, которые являются составной частью оперативного финансового контроллинга предприятия, является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в операционный оборот излишне сформированных их видов.

Среди систем контроля за движением запасов в странах с развитой экономикой наиболее широкое применение получило «Система АВС». Суть этой контролирующей системы состоит в разделение всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на три категории исходя из их стоимости, объема и частоты расходования отрицательных последствий их нехватки для хода операционной деятельности и финансовых результатов.

В категорию «А» включают наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком.

В категорию «В» включают товарно-материальные ценности, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формировании конечных результатов финансовой деятельности. Запасы этой группы контролируются обычно один раз в месяц.

В категорию «С» включают все остальные товарно-материальные ценности с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в формировании конечных финансовых результатов. Объем закупок таких материальных ценностей может быть довольно большим, поэтому контроль за их движением осуществляется с периодичностью один раз в квартал.

Таким образом, основной контроль запасов по «Системе АВС» концентрируется на наиболее важной их категории с позиции обеспечения бесперебойности операционной деятельности предприятия и формирования конечных финансовых результатов.

В процессе управления запасами должны быть заранее предусмотренной меры по ускорению вовлечения их в непосредственный операционный процесс (производство или реализацию). Это обеспечивает высвобождение части финансовых ресурсов, а также снижение размера потерь товарно-материальных ценностей в процессе их хранения.

• - Прогнозирование спроса. Сделать отфильтровку исключительного спроса, рассчитать потерянный спрос в периоды дефицита товара на складе, произвести прогнозирование спроса и его вариации
• - Объединение данных. На основании прогноза спроса и его вариации определить среднее и максимальное время доставки, стоимость исполнения заказа, стоимость капитала и хранения запаса, наценки по позициям
• - Расчет оптимальных норм и оперативное управление запасами. Определить уровень текущего запаса, уровень страхового запаса, уровень максимального запаса, оперативная выдача заказов на поставку товара
• - Оценка эффективности. Рентабельность активов (ROA) в течение расчетного периода, определяемая отношением, где первый показатель характеризует рентабельность оборота или "рентабельность продаж", второй - характеризует "оборачиваемость активов" за период.
• - Наличие излишних, избыточных запасов приводит к увеличению показателя "активы" и, следовательно, к снижению оборачиваемости. Необходимо определить оптимальную величину инвестиций в запасы, которая, увеличивая "оборачиваемость активов", не приводила бы к снижению ROA (за счет уменьшения оборота).
• - Представляется важным не то, какой из возможных индикаторов выбрала компания, а сам факт наличия выбранного индикатора. Только постоянное наблюдение за такими показателями позволяет судить о правильном направлении усилий.
• - При внедрении проектного решения предприятие должно поставить цель достижения следующих результатов:
• - сокращение запасов до 50 процентов
• - сокращение издержек по заказу на 20 процентов
• - рост доходов на 20, благодаря сокращению дефицитов и ассортиментной оптимизации
• - рост оборачиваемости в 2 раза

Подводя итог данного раздела, отметим, что существует ряд некоторых общих рекомендаций, позволяющих работать с оборотным капиталом в оптимальном режиме:

• - необходимо постоянно маневрировать собственным капиталом, краткосрочными и долгосрочными займами. Перевод части средств из фиксированных фондов в краткосрочные создает большие возможности для краткосрочного финансирования, в результате чего ослабляется риск ликвидности. Но это приводит к сокращению объема продаж, что ведет к потере части прибыли;
• - финансирование за счет долгосрочного займа дороже, чем за счет краткосрочного, но имеет меньший ликвидный риск.
• - в случае потребности в ликвидном капитале лучше не использовать активы компании, а прибегнуть к краткосрочным займам; свои средства можно направить для инвестирования;
• - управление наличностью состоит в искусстве инвестирования избыточной наличности в прибыль при сохранении допустимого уровня ликвидности. Поэтому возможно вложение наличных денег в котируемые на бирже ценные бумаги;
• - особое значение в условиях инфляции имеет управление товарными запасами.

Для снижения затрат компании в условиях кризиса необходимо следующее: ужесточение процедур авторизации расходов, мотивирование персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью компании.

Условно процесс совершенствования управления оборотным капиталом предприятия можно поделить на два основных этапа:

• - создание системы нормативов;
• - внедрение системы мониторинга .

Для разработки системы нормативов должна быть создана рабочая группа. В ее состав должны входить специалисты финансово-экономической службы, а также руководители производственного отдела, управления материально-технического снабжения и коммерческой службы. Эти подразделения напрямую задействованы в управлении оборотными активами. Основная задача - создание методики расчета нормативов по следующим видам оборотных активов:

• - запасы сырья и материалов;
• - запасы продукции в незавершенном производстве;
• - запасы готовой продукции;
• - текущая дебиторская задолженность;
• - авансы, выданные поставщикам и подрядчикам.

Рассмотрим методику нормирования оборотных активов на примере запасов материалов. Норматив запасов материалов характеризует максимально допустимую стоимость запасов, находящихся на складе, в любой момент нормируемого периода.

Значение норматива определяется исходя из потребности в материалах для выполнения ежемесячных планов производства с учетом среднего времени поставки. Расчет норматива по запасам материалов на конец месяца выполняется по следующей формуле:

Запасы материалов = П х М х (Тстр + Ттек) / 30

где П -- планируемый объем производства продукции в данном месяце (шт.);

М -- материалоемкость нормируемого направления деятельности (определяется на основании технологических регламентов);

Тстр - период хранения страхового запаса (вероятное время просрочки поставок) (дн.);

Ттек - время поставки сырья и материалов по договору с поставщиком (дн.) .

Для остальных видов оборотных активов значения нормативов определяются по аналогичным формулам (см. табл. 2) .

При определении норматива для запаса незавершенного производства необходимо достоверно определить коэффициент нарастания затрат. Он рассчитывается как отношение стоимости незавершенного производства на определенном технологическом этапе к плановой себестоимости готовой продукции. Коэффициенты нарастания затрат должны быть рассчитаны для всех этапов производственного цикла по каждому виду продукции.

При внедрение системы фактические значения оборотных активов могут значительно отличаться от нормативных по ряду причин.

Таблица 2 - Методика расчета нормативов оборотных активов

Вид актива	Формула расчета норматива	Условные обозначения
Незавершенное производство (НЗП)	НЗП = С х П х Ттех х Кнз / 30 дн.	С - стоимость единовременных затрат в начале производственного цикла (руб.); Ттех - время технологических выдержек незавершенного производства (определяется на основании технологических регламентов) (дн.); Кнз - коэффициент нарастания затрат незавершенного производства
Запасы готовой продукции (Згп)	Згп = Цох Прх (Тп.партии + Тдок) / 30 дн.	Цо - оптовая цена готовой продукции (руб.); П р - плановый объем реализации готовой продукции за рассматриваемый месяц (шт.); Тп.партии - время, необходимое на подбор и комплектацию партии готовой продукции (дн.); Тдок - время оформления расчетных документов и документов в пути (дн.)
Дебиторская задолженность (ДЗ)	ДЗ = Цр х П р х %о х То / 30 дн.	Цр - цена реализации готовой продукции с отсрочкой платежа (руб.); Пр - плановый объем реализации готовой продукции за месяц (шт.); %о - процент реализации продукции с отсрочкой платежа в общем объеме продаж; То - время отсрочки платежа по договору (дн.)
Авансы выданные	Авансы = М х П х %п х Тп/ 30 дн.	М - материалоемкость вида продукции для нормируемого вида материалов (определяется на основании технологических регламентов); П - планируемый объем производства продукции за месяц (шт.); %п - процент приобретения материалов по предоплате в общем объеме закупок; Тп - срок предоплаты на основании заключенных договоров (дн.)

• 1. Отсутствие достоверной оперативной информации. На момент внедрения системы нормативов часть данных о фактическом состоянии оборотных активов можно получить только из бухгалтерского учета. Эта информация как правило запаздывает в среднем на 15-30 дней.
• 2. Использование при расчете экспертных оценок. Для оценки ряда показателей, учитываемых при расчете нормативов, используются экспертные оценки (к примеру, размер страхового запаса сырья и материалов). Естественно, руководители подразделений, выступающие в роли экспертов, в большинстве случаев стремятся завысить эти значения, действуя по принципу «запас карман не тянет». Это может исказить расчетную величину нормативов оборотных активов. Оценить страховой запас на основании предшествующих периодов бывает невозможно, так как необходимая для этого информация часто не накапливается.
• 3. Неритмичность продаж. Например, отгрузка готовой продукции на предприятии в третью декаду месяца может составлять более 70% от месячного объема. Соответственно, показатели дебиторской и кредиторской задолженности в конце месяца выше среднемесячного норматива в два-три раза.

Чтобы решить перечисленные проблемы и максимально сократить разрыв между фактическим размером оборотных активов и установленными нормативами, необходимо внедрить единую систему мониторинга оборотных активов и перераспределить ответственность за выполнение установленных норм между руководителями подразделений.

Система мониторинга обеспечит менеджмент:

• - фактическими данными о размерах оборотных активов по видам продукции и подразделений;
• - информацией о времени задержек поставок и платежей;
• - результатами анализа отклонений от установленных нормативов.

По результатам анализа формировать ежедневный, декадный и месячный отчеты о состоянии оборотных активов. На основании этой информации принимать решения о привлечении кредитов, изменении условий работы с поставщиками и покупателями.

Для текущего контроля достоверности фактических остатков оборотных активов их величину можно определять косвенным методом.

Фактический остаток оборотных активов определяется на основании отчета о движении денежных средств компании по следующей формуле (руб.):

Онк= Онн- Вo+Po

где Онк - остаток оборотных активов на конец периода (день, месяц, квартал, год);

Онн - остаток оборотных активов на начало периода;

Во - выручка от основной деятельности;

Ро - выплаты по основной деятельности .

Погрешность при использовании косвенного метода составляет порядка 10% и считается допустимой. Появление погрешности связано с рядом допущений, используемых в расчете. К примеру, в этой формуле не учтено поступление сырья и материалов без предварительной оплаты, но используется оплата ранее поставленных материалов, хотя на самом деле увеличения оборотных активов в этот момент не происходит.

Помимо контроля отклонений фактического размера оборотных активов от нормативного можно отслеживать величины затратного, кредитного и чистого циклов. Затратный цикл представляет собой сумму периодов оборачиваемости активов предприятия (авансы выданные, запасы материалов, незавершенного производства, готовой продукции и дебиторской задолженности). Кредитный цикл -- сумма периодов оборачиваемости устойчивых пассивов, авансов полученных и кредиторской задолженности перед поставщиками. Разница кредитного и затратного циклов -- чистый цикл, характеризующий период, в течение которого предприятие для финансирования производственного процесса должно использовать банковские кредиты или собственные средства.

Одна из ключевых задач управления оборотными активами - максимальное сокращение чистого цикла за счет увеличения сроков предоставления коммерческих кредитов от поставщиков и сокращения времени оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности .

Таким образом, в системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств.

Сущность, состав и структура оборотных средств организации, показатели и эффективность их использования. Основы управления дебиторской задолженностью и денежными средствами. Снижение запасов готовой продукции за счет выхода на рынок Российской Федерации.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Значение и роль управления оборотными средствами организации, их состав и структура, кругооборот и источники формирования, эффективность использования. Оценка состава, отдельных элементов структуры оборотных средств и эффективности их использования.

курсовая работа , добавлен 14.03.2010


Определение, состав и структура оборотных средств предприятия. Их рациональное использование. Проблема управления оборотными активами. Источники формирования оборотных средств и показатели эффективности их использования (показатели оборачиваемости).

курсовая работа , добавлен 26.02.2010


Экономическая сущность и состав оборотных средств. Управление оборотными средствами в процессе производственного и финансового циклов. Анализ управления оборотными средствами ООО "Антон". Выбор технологий определения текущих финансовых потребностей.

дипломная работа , добавлен 13.10.2011


Экономическая сущность и роль оборотных средств. Управление текущими активами. Порядок и методы нормирования незавершенного производства, готовой продукции. Выявление источников формирования оборотных средств. Модели управления оборотными средствами.

курсовая работа , добавлен 19.01.2011


Экономическая сущность, роль оборотных средств, управление текущими активами. Установление потребности в оборотных активах. Порядок и методы нормирования материалов, незавершенного производства, готовой продукции. Модели управления оборотными средствами.

реферат , добавлен 03.04.2010


Понятие и состав оборотных средств. Источники формирования и эффективность управления оборотными средствами. Анализ динамики и структуры оборотных средств ООО "Медком-МП". Оптимизация дебиторской задолженности. Проблемы в использовании оборотных средств.

дипломная работа , добавлен 19.12.2014


Понятие оборотных средств предприятия и их классификация. Оценка эффективности управления оборотными средствами на примере ОАО "Камаз". Особенности производственной деятельности. Предложения по совершенствованию системы управления оборотными средствами.

курсовая работа , добавлен 16.06.2013

Умелое управление оборотным капиталом предприятия по­зволяет увидеть имеющиеся резервы ускорения оборачиваемости и повышения его использования в хозяйственном обороте.

Проанализируем оборачиваемость оборотного капитала предприятия.

Этот показатель отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) оборотных средств предприятия:

Период оборота оборотного капитала (в днях):

Потребность в оборотном капитале рассчитывается по формуле:

О= К з *TR, (3)

где К з – коэффициент закрепления оборотных средств на планируемый период

TR– планируемый объем реализации,

= 66397/28460 = 2,33

365/2,33 = 156,65 дней

К з = 1/ 2,33 = 0,43

О= К з *TR= 0,43*66397 = 28550,71 тыс. руб.

= 108608/ 41820 = 2,59

365/2,59 = 140,92 дней

К з = 1/ 2,59 = 0,38

О= К з *TR= 0,38* 108608 = 41271,04 тыс. руб.

Анализ источников формирования и оборачиваемости оборотного капитала в ЗАО «ТПГ «Росал» позволяет сделать следующие выводы.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в 2014 году увеличился на 0,26 пунктов, а длительность одного оборота снизилась на 15 дней, что говорит о менее эффективном использовании оборотного капитала в 2014 году.

За рассматриваемый период резко возросла потребность предприятия в оборотном капитале с 28550,71 тыс. р. до 41271,04 тыс. руб.

Потребность фирмы в оборотном капитале не является неизменной величиной. Причины ее изменений могут быть следующие:

Увеличение масштабов деятельности, когда капиталовложениям в основной капитал должны соответствовать дополнительные вложения в оборотный капитал; источники финансирования дополнительной потребности в оборотном капитале закладываются в план финансирования инвестиционного проекта;

Краткосрочные изменения рыночной конъюнктуры, на которые фирма должна гибко реагировать, увеличивая или уменьшая объемы продаж, что требует соответствующего изменения величины применяемого оборотного капитала:

Сезонные колебания потребности в оборотном капитале, характерные для ряда отраслей.

Изменение условий снабжения факторами производства и сбыта продукции; например, потребность в увеличении оборотного капитала может измениться вследствие изменения частоты поставок (отгрузки), состава и численности поставщиков (покупателей), форм расчетов за товары, работы, услуги;

Рыночная стратегия фирмы, которая может, например, предусматривать накопление товарных запасов для выхода на рынок в наиболее выгодный для фирмы момент;

Чрезмерное отвлечение средств в дебиторскую задолженность;

Необходимость восполнения оборотного капитала, разъедаемого инфляцией.

Потребность предприятия в дополнительном оборотном капитале может финансироваться за счет собственных источников, но наибольшая гибкость текущего финансирования обеспечивается за счет использования краткосрочного кредита. Для определения потребности в источниках текущего финансирования оборотный капитал делится на две части:

Постоянный оборотный капитал (системная часть оборотных активов), потребность в нем относительно неизменна в течение всего операционного цикла;

Переменный оборотный капитал (варьирующая часть текущих активов), потребность в нем незначительно изменяется вплоть до полного ее отсутствия.

Это деление положено в основу четырех известных моделей финансирования текущих активов, которые различаются между собой с точки зрения роли краткосрочных обязательств в текущем финансировании фирмы

Практически вся задолженность ЗАО «ТПГ «Росал» – это задолженность покупателей. Это вызвано особенностями кредитной политики предприятия: поставка товаров с отсрочкой платежа, поэтому рост дебиторской задолженности можно объяснить ростом объемов продаж.

В качестве основных мероприятий по повышению эффективности управления оборотным капиталом предприятия необходимо разработать мероприятия по эффективному управлению запасами, дебиторской задолженностью, а также денежными средствами предприятия.

Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Для рассматриваемого предприятия можно рекомендовать решить вопрос наилучшего использования имеющихся запасов сырья. То, что лежит на складе не приносит прибыли, а лишь увеличивает расходы. Для этого необходимо наладить эффективные связи с поставщиками и повысить динамику производственного процесса.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов, - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер должен использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

Увеличение дебиторской задолженности может привести снижению оборачиваемости оборотного капитала, ухудшению финансового результата. Сущность данного процесса сводится к тому, что предприятие просто дарит продукты своей деятельности другим организациям. Вследствие этого нарушается коммерческий смысл создания предприятия.

От того, каким образом будет построена кредитная политика и финансирование оборотных средств, может зависеть все финансовое состояние фирмы, ее стабильность, прибыльность и рентабельность. Поэтому для ЗАО «ТПГ «Росал» важно определить оптимальную стратегию финансирования и основные показатели, влияющие на средний уровень дебиторской задолженности – это периоды действия скидок, их размеры и политику инкассации.

Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускоре­нию оборачиваемости капитала.

Сумма высвобожденных (-) или привлеченных (+) средств в ре­зультате изменения оборачиваемости дебиторской задолженности определяется формулой:

АОС(ДЗ) = (Т о б (ДЗ), - Т б (ДЗ) 0) В р1 / Д, где:

Т о6 (ДЗ) р Т о6 (ДЗ) 0 – скорость оборота дебиторской задолжен­ности

соответственно отчетного и предыдущего периода;

В р| - выручка от продажи (нетто) отчетного периода.

Проведем расчет данного показателя на предприятии:

2014 год: 702737

Т о6 (ДЗ) 0 = 66397/702737*360 = 34,01

К з = 1/34,01 = 0,029

Т о6 (ДЗ) р = 108608/702737*360 = 55,64

К з = 1/55,64 = 0,018

АОС (ДЗ) = (55,64-34,01)* 108608/360 = 6525,53 т. р

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотного капитала устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки на объем выручки от продажи продукции отчетного года:

В ЗАО «ТПГ «Росал» коэффициент загрузки уменьшился на 0,011, следовательно, сумма экономии оборотного капитала по сравнению с 2005 г. составила:

0,05*108608 = 1194,68 тыс. руб.

Данный факт является благоприятной тенденцией.

В определенных ситуациях для управления дебиторской задолженностью рассматриваемому предприятию можно воспользоваться услугами факторинговой компании. При факторинге предприятие уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие. Основным преимуществом этого инструмента является быстрое получение денежных средств (что очень важно для поддержания определенного уровня ликвидности предприятия) и перенесение части затрат по управлению долгом на контрагента. Однако этот инструмент управления дебиторской задолженностью имеет высокую стоимость и влечет за собой ухудшение финансовых отношений с дебитором.

С целью максимизации притока денежных средств, предприятию следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств в национальной и иностранной валютах. Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности, на объеме их расходования в предстоящем периоде.

Дифференциация минимально необходимой потребности в денежных активах по основным видам текущих хозяйственных операций осуществляется на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель такой дифференциации заключается в том, чтобы из общей минимальной потребности в денежных активах выделить валютную часть для формирования необходимых предприятию валютных фондов. Основой такой дифференциации является планируемый объем расходования денежных активов по внутренним и внешнеэкономическим операциям.

3.3 Совершенствование системы управления оборотными средствами на предприятии

Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играет собственный оборотный капитал, который в отчетном году составил 114556 тыс. руб. (среднее значение). В дальнейшем пополнение оборотных средств происходит за счет полученной прибыли, которая на конец 2006 года составила 11065 тыс. руб. (нераспределенная прибыль). Кроме прибыли как собственного источника пополнения оборотных средств на предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые по существу являются планируемой кредиторской задолженностью. В течение 2007 года возникло обязательств на сумму 549499 тыс. руб., а было погашено обязательств на сумму 526179 тыс. руб. (форма №5 бухгалтерского баланса за 2007 год).

В обороте предприятия кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, сумма которых составила 45430 тыс. руб. Погашено обязательств на сумму 34440 тыс. руб. Так как заемные средства составили 40% от собственного капитала предприятия, было бы нецелесообразно увеличивать это соотношение, которое приведет к кризису неплатежей.

На предприятии необходимо изыскать внутренние резервы экономии, которые позволили бы снизить затраты на производство и повысили бы экономическую эффективность работы завода. К таким мероприятиям для ОАО «Машзавод» относится сокращение коммерческих расходов.

Произведем расчет влияния факторов на прибыль от обычной деятельности, а именно коммерческих расходов по формуле (по данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2007 год):

Δ П П(КОМ.РАС) = В 1 × (УКР 1 – УКР 2) / 100; (27)

где, УКР 1 и УКР 2 – соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах,

В 1 – выручка от продажи в отчетном периоде.

Δ П П(КОМ.РАС) = 205605 × 81 / 100 = +166540,05 тыс. руб.

Значение (+) означает перерасход по коммерческим расходам в отчетном году и повышения их уровня на 81 пунктов привел к уменьшению суммы прибыли от продаж на 166540,05 тыс. руб. Поэтому нужно порекомендовать сократить уровень коммерческих расходов на сколько это возможно.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем: совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются: рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Для управления дебиторской задолженностью большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Оплату товаров постоянным клиентам можно производить в кредит. Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1) срок предоставления кредита;

2) стандарты кредитоспособности;

3) система создания резерва по сомнительным долгам;

4) система сбора платежей. Это раздел работы с дебиторами предполагает разработку: а) процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты, б) критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений, в) системы наказания недобросовестных контрагентов;

5) система предоставляемых скидок.

Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товара, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность.

Как показывает практика, такая политика предприятия неизбежно создает стимулы к немедленной оплате отгруженной продукции, что, в свою очередь, ускоряет возврат оборотных средств, позволяет снизить средний срок оборота дебиторской задолженности и тем самым уменьшить ее средний размер.

Рассмотрим, какой экономический эффект будет получен от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей примерно на 11 дней, произойдет увеличение коэффициента оборачиваемости на 1,45 оборота. Полагаем утверждение о том, что предприятие реально имеет возможность сократить длительность оборота на 11 дней (с 58,6 дней – в 2007 году до 47,2 – в 2006 году, см. табл. 7), поскольку ее рост за анализируемый период произошел исключительно из-за ухудшения платежной дисциплины и отсутствия организационной работы на предприятии по расчетам с потребителями.

360 дней: 47 дней = 7,66 оборота;

360 дней: 58 дней = 6,21 оборота;

7,66 – 6,21 = 1,45 оборота

Таким образом, сокращение периода оборота дебиторской задолженности и увеличение количества оборотов на 1,45 обеспечит высвобождение оборотных средств на сумму:

33456,5 / 58,6 × (7,66 – 6,21) = 827,85 тыс. руб.

Если оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 1,45 оборота сумма дебиторской задолженности покупателей уменьшиться на 827,85 тысяч рублей. Когда уменьшается дебиторская задолженность, следовательно, увеличиваются денежные средства на предприятии, следовательно, предприятие может больше вкладывать денежные средства в оборот и произойдет также увеличение выручки от продажи.

Таким образом, экономические расчеты по предложенным решениям в сфере управления оборотным капиталом ОАО «Машзавод» показывают, что:

1) применение в управлении производственными запасами системы поставок с фиксированным размером заказа и АВС – анализа обеспечивает сокращение суммы оборота производственных запасов на 399, 4 тыс. руб. и соответствующему высвобождению 19570,6 тыс. руб.

2) сокращение периода оборота дебиторской задолженности за счет ряда организационных мероприятий способствует увеличению числа ее оборотов на 1,45 и соответствующему высвобождении 827,85 тыс. руб.

В итоге, ускорение оборота оборотных средств позволит высвободить 20398,45 тыс. руб. (19570,6 тыс. руб. + 827,85 тыс. руб.) и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов.

Заключение

Проблема обеспечения безубыточного функционирования, финансирования расширенного воспроизводства – с одной стороны, убыточность и возможного банкротства предприятия – с другой, является одной из основных.

Чтобы предприятие могло эффективно функционировать ему нужна устойчивость денежной выручки, достаточной для расплаты с поставщиками, кредиторами, своими работниками, местными органами власти, государством. Так, рассматривая теоретический аспект исследуемой проблемы было установлено, что оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия.

Так как финансовое состояние предприятия во многом зависит от состояния оборотных средств, то управление оборотным капиталом сегодня становится чрезвычайно актуальным. Было проанализировано финансовое состояние предприятия ОАО «Машзавод» за 2006 и 2007 годы и разработаны мероприятия по улучшению использования оборотного капитала на предприятии.

В ходе анализа ОАО «Машзавод» было выявлено, что коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала составили 3,1 и 2,51 соответственно по годам, в днях – 116 и 143,6. Таким образом, оборачиваемость капитала замедлилась на 27,6 дней. Это связано с образованием сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, увеличением суммы средств в дебиторской задолженности и ростом объемов производства на 124,4% в 2006 году. Дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 15763 тыс. руб.

Из-за нехватки собственных оборотных средств, предприятие привлекло в оборот краткосрочные банковские кредиты, величина которых в 2007 году составила 40% от совокупного капитала.

По результатам анализа ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Машзавод» за 2006–2007 годы расчет и оценка аналитических коэффициентов показал, что финансовое состояние предприятия удовлетворительное. Предприятие можно считать платежеспособным, т. к. имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Анализ структуры и использования оборотного капитала ОАО «Машзавод» позволил выявить целый ряд актуальных проблем.

Уменьшение продолжительности оборота оборотного капитала привело к снижению коэффициента оборачиваемости и росту коэффициента загрузки средств в обороте. Снижение оборачиваемости вовлекло в оборот дополнительные денежные средства.

Увеличение доли дебиторской задолженности, незавершенного производства в объеме активов повлекло за собой некоторое снижение маневренности организации. То есть, имущество организации стало гораздо менее мобильным, о чем свидетельствует снижение показателя маневренности.

Следующей проблемой использования оборотного капитала является то, что организация имеет нестабильную структуру источников финансовых ресурсов. Если на начало отчетного периода в структуре финансовых ресурсов организации преобладали собственные ресурсы, то на конец отчетного периода доля собственных ресурсов снижается.

Финансовым источником покрытия дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность в различных ее видах. Это привело к сдвигам в структуре источников образования оборотных средств, а именно к низкой обеспеченности собственными оборотными средствами.

У анализируемого предприятия имеют место проблемы с дебиторской задолженностью в различных ее видах. Дебиторская задолженность покупателей занимает в структуре оборотных активов второе место. Из-за большой дебиторской задолженности значительная часть авансированных оборотных средств возвращается предприятию с большим опозданием, либо совсем не возвращается.

Средства, направляемые на пополнение оборотного капитала, идут не на расширение производства и, как следствие, увеличение прибыльности предприятия, а на кредитование покупателей.

Большая доля дебиторской задолженности значительно замедляет общую оборачиваемость и, как следствие, не только снижает мобильность и эффективность оборотного капитала, но и платежеспособность в целом, что ухудшает финансовое положение предприятия.

Кроме того, следует отметить, что среднегодовая стоимость запасов сырья и материалов в 2007 году увеличилась на 12840,5 (44,6%). С одной стороны увеличение доли сырья и материалов отрицательно влияет на экономические показатели организации (повышение затрат на хранение). С другой стороны высокая доля материалов на складе это приобретение сверхнормативных запасов (закупки в «прок») в следствии нерациональное использование денежных средств.

Таким образом, ситуация со структурой и использованием оборотного капитала создает проблему финансовой устойчивости предприятия, то есть ведет к привлечению дополнительных дорогостоящих источников финансирования.

Предприятие можно назвать ликвидным, т. к. коэффициенты текущей, абсолютной ликвидности выше нормативных значений. Но вместе с тем для оптимизации структуры оборотных средств было предложено проведение ряда определенных мер по улучшению использования оборотного капитала и повышению финансовой устойчивости предприятия:

1. Уменьшить срок оборачиваемости запасов и оборотного капитала за счет совершенствования системы управления производственными запасами. В работе обосновано применение системы поставок с фиксированным размером заказа на основе АВС – анализа, что обеспечит рационализацию системы материального снабжения на основе определения минимальной величины поставки и порогового значения остатка производственных запасов для возобновления заказа. Применение рекомендаций позволило обеспечить высвобождение оборотных средств 19570,6 тыс. руб.

2. Высокое значение дебиторской задолженности явилось в деятельности организации другим весомым фактором, определившим снижение эффективности использования оборотного капитала. Организационные мероприятия по совершенствованию управлением дебиторской задолженностью позволит увеличить ее оборачиваемость, увеличить число оборотов на 1,45 и обеспечить высвобождение 827,85 тыс. руб.

3. Совокупно ускорение оборота оборотных средств в результате предложенных рекомендаций позволит высвободить 20398,45 тыс. руб. (19570,6 тыс. руб. + 827,85 тыс. руб.) и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов.

Реализация этих мер позволит нарастить объемы получаемой прибыли, уровень рентабельности, и, в конечном итоге, приведет к повышению эффективности деятельности предприятия в целом.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51-ФЗ // Справочная система «Консультант Плюс»

2. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. №146-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 01.07.2005 №78-ФЗ) // Справочная система «Консультант Плюс».

3. Налоговый кодекс РФ. Часть 2 от 05.08.2000 г. №117-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 22.07.2005 №118-ФЗ) // Справочная система «Консультант Плюс».

4. Абрютина М.С. Современные подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности компании // Финансовый менеджмент – №6 – 2006. – с. 21.

5. Алексеев С.В. Использование ситуационного подхода в управлении финансами компании // Финансовый менеджмент. – №3. – 2006 – с. 18.

6. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 248 с.

7. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие / отв. Ред. Г.А. Александров. – М.: Издательство БЕК, 2006. – 544 с.

8. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА М, 2006. – 432 с.

9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 416 с.

10. Барулин С.В. Сомофинансирование предприятий в условиях рыночной экономики // Финансы. – 2007. – №3 – с. 15–3–15.

11. Белов М.С. Доходы будущих периодов: достоверности отчетности скажем «нет»? // Финансовый менеджмент – №1. – 2007. – с. 11.

12. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: пер. с англ. – М.: 2006.

13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – М.: Ника-Центр, 2008.

14. Бурцев В.В. Комплексный анализ формирования ассортиментных программ // Финансовый менеджмент – №4. – 2006. – с. 12.

15. Бухонова С.М., Дорошенко Ю, А., Трунова Е.В. Применение систем показателей функционирования предприятий в целях управления // Экономический анализ – 2007. – №9 (24) – с. 10–21.

16. Бясов К.Т. Формирование инвестиционной стратегии корпорации // Финансовый менеджмент – №1. – 2006. – с. 12.

17. Виханский О.Н., Наумов А.Г. Менеджмент. – М.: ИНФРА – М, 2007.

18. Гинзбург А.И. Экономический анализ – СПб.: Питер, 2007. – 480 с.

19. Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия // Финансы – 2007. – №6.

20. Горюнов Е.В. К проблеме количественных оценок в экономическом анализе финансового состояния // Экономический анализ – 2006. – №10 (25) – с. 52–53.

21. Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. – 2006. – №4 – с. 15.

22. Грузинов В.П. Экономика предприятия. – М.: Высшая школа. – 2006.-230 с.

23. Дайле А. Практика контролинга: пер. с нем. / Под ред. М.Л. Лукашевича, Е.Н. Тихоненковой. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 336 с.

24. Ефремов В.С. Организации, бизнес-системы и стратегическое планирование // Менеджмент в России и за рубежом. – 2007. – №2 – с. 3–26.

25. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике. – М.: ДИС, 2007.

26. Заров К.Г. Операционный левередж как универсальный инструмент принятия управленческих решений // Финансовый менеджмент – №1. – 2006. – с. 14.

27. Илышева Н.Н., Крылов С.Н. Анализ финансовой привлекательности и антикризисное управление финансовыми ресурсами организации // Экономический анализ. – 2004. – №7 – с. 16–24.

28. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями в переходной экономике // Вопросы экономики. – 2007. – №8. – с. 66 -70.

29. Ковалев В.В. Анализ средств предприятий и их использование // Бухгалтерский учет. – 2006. – №10 – с. 10–15.

30. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. -768 с.

32. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2005. – 424 с.

33. Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ. / Под ред. С.Дж. Брауна, – М.: 2005.

34. Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. – М.: 2005.

35. Лумпов Н.А. Формула прибыли и её применение при распределении постоянных расходов // Финансовый менеджмент – №5. – 2006. – с. 14.

36. Мальцев А.С., Горбатова Л.В. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент. – №3. – 2006 – с. 21.

37. Овчинникова Т.И., Падалкин В.Н., Булгакова И.Н., Козлова О.А. Дискриминантная модель интегральной оценки финансового состояния предприятия // Финансовый менеджмент – №5. – 2006. – с. 19.

38. Основы менеджмента. Учебное пособие для вузов. / Радугин А.А. – М.: Центр, 2007.

39. Патласов О.Ю., Сергиенко О.В. Применение моделей и критериев Альтмана в анализе финансового положения предприятий // Финансовый менеджмент – №6 – 2006. – с. 15.

40. Радионов Р.А. Оперативный контроль фактического состояния запасов // Финансовый менеджмент – №1. – 2006. – с. 12.

41. Радионов Р.А. Экономические механизмы, обеспечивающие ускорение оборачиваемости средств, вложенных в запасы предприятия // Финансовый менеджмент – №4. – 2006. – с. 12.

42. Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. Учебник. – М.: ЗАО «Бизнес-школа ИНТЕЛ-СИНТЕЗ», 2005. – 784 с.

43. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М. – 2005. – 688 с.

44. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: анализ и планирование. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Дело, 2005. – 376 с.

45. Семенов С.К. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности структурного подразделения фирмы // Экономический анализ – 2004. – №10 (25) – с. 46–51.

46. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 2006.

47. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента: как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Дело, 2007. – 360 с.

48. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 609 с.

49. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранников, А.А. Володин и др. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004.

50. Финансы и финансовое управление: Учебное пособие для вузов / Под. Ред. П.П. Табурчака, А.Р. Маматказина. – СПб. Химия, 2007. – 321 с.

51. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 447 с.

52. Финансы. Учебник. Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: 2005.

53. Хотинская Г.И. Капитализация как фактор укрепления финансовой устойчивости компании // Финансовый менеджмент – №4. – 2006. – с. 14.

54. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия // Финансы – 2005. – №2.

55. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе. – М.: ЮНИТИ, 2006.

56. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М. 2007.

57. Шубина Т.В. Распределение прибыли в акционерном обществе // Финансовый менеджмент – №2. – 2006. – с. 10.

58. Шукаев А.И. Оптимизационные методы финансового управления ростом производства // Финансовый менеджмент – №5. – 2006. – с. 17.

59. Шукаев А.И. Оптимизация запасов на российских предприятиях // Финансовый менеджмент – №2. – 2006. – с. 11.

60. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. – М.: ЮРИСТЪ, 2005. – 584 с.

61. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 527 с.

Основы менеджмента. Учебное пособие для вузов. / Радугин А.А. – М.: Центр, 2007.

Финансы организаций: учебно-практическое пособие/Под ред. Н.В. Лаврухиной, Л.П. Казанцевой, 2002.

Экономика предприятия (фирмы): Учебник/Под ред. О.И. Волкова – М.: ИНФРА-М, 2002.

Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

Мальцев А.С., Горбатова Л.В. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент. - №3. - 2006.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М. – 2005.

Финансы организаций: учебно-практическое пособие/Под. ред. Н.В. Лаврухиной, Л.П. Казанцевой, 2002.

Самом общем виде норматив определенного элемента оборотных средств есть произведение однодневных затрат на норму запаса дня. Методы нормирования оборотных средств. Существует несколько методов нормирования оборотных средств предприятия: а) в производственных запасах Производственные запасы (ПЗ) - сырье (1) - основные материалы (2) - покупные п/фабрикаты (3) - вспомогательные материалы (4) ...

Большие проценты, искать внеплановые источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние. Организация оборотных средств предприятия обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий...